Riscuri ascunse in investitiile in obligatiuni: Ce nu iti spune brokerul - default, lichiditate si fluctuatii de dobanda

Ce sunt obligatiunile?

Riscul de default (neplata)

• Obligatiuni guvernamentale: De obicei au risc scazut, mai ales cele emise de state stabile, dar nu sunt lipsite de pericole. Crize economice severe sau datorii publice mari pot afecta plata.
• Obligatiuni corporative: Aici riscul este mai mare, mai ales pentru companiile cu rating mai slab (junk bonds). Default-ul poate conduce la pierderea partiala sau totala a investitiei.

Riscul de lichiditate

• Obligatiunile tranzactionate pe piete lichide, cum sunt titlurile de stat ale unor economii mari, se pot vinde rapid.
• Obligatiunile corporative sau cele emise de guverne mici pot fi dificil de vandut rapid, ceea ce poate forta vanzarea la un pret mai mic decat cel de achizitie.

Riscul de dobanda si fluctuatiile pietei

• Daca dobanzile cresc, valoarea de piata a obligatiunilor existente scade.
• Daca dobanzile scad, valoarea obligatiunilor creste, ceea ce avantajeaza vanzatorii.

• Inflatia: Reduce randamentul real al dobanzii primite, mai ales pentru obligatiunile cu dobanda fixa.
• Riscul valutar: In cazul obligatiunilor emise in valuta, fluctuatiile cursului de schimb pot diminua castigul.
• Risc de reinvestire: Dobanzile primite pot trebui reinvestite la rate mai mici decat cea initiala, afectand randamentul total.
• Chiar daca obligatiunile sunt percepute ca investitii sigure, investitorii trebuie sa fie constienti de riscurile ascunse: default, lichiditate, fluctuatii de dobanda, inflatie si risc valutar. 

de Magda Florea

Senior Editor Manager.ro