Bancile europene si expunerea lor pe pietele emergente
expunerebancipiete emergentetrilioanedeutsche bankinvestitori
Bancile europene au imprumutat peste masura pietele emergente, cu 3 trilioane de dolari, de patru ori mai mult decat creditorii americani si s-au situat intr-un mare risc, in eventualitatea unor tensiuni pe pietele financiare din tari precum Turcia, Brazilia, India si Africa de Sud, informeaza Reuters.
Riscul este mai mare pentru sase banci europene - BBVA, Erste Bank, HSBC, Santander, Standard Chartered si UniCredit - potrivit analistilor financiari.
Expunerea poate da dureri de cap intregii industrii financiare, care risca un control amanuntit din partea BCE, menit sa scoata la inveala slabiciunile sistemului si sa readuca increderea in randul investitorilor, dupa incheierea crizei iscate in 2008.
"Credem ca socurile din pietele emergente reprezinta adevaratul risc al anului 2014", a spus Matt Spick, analist al Deutsche Bank. "Cand volatilitatea este combinata cu diminuarile de venituri si cresterea datoriilor, amenintarile sunt tot mai mari pentru bancile cu expunere".
Cele mai afectate sase asemenea banci prezinta o expunere de 1,7 trilioane de dolari pe pietele in curs de dezvoltare.
A fost lansata notiunea de "Fragile Five", care se refera la economiile fragile ale Turciei, Braziliei, Indiei, Indoneziei si Africii de Sud.
O eventuala criza pe pietele emergente ar afecta bancile in diverse modalitati - deprecierea monedelor locale ar afecta veniturile realizate in acea tara; pierderile cauzate de creditele neperformante ar urma sa creasca, alaturi de dobanzi; veniturile determinate de activitatile din piatele de capital sau operatiuni bancare risca sa fie mai mici.
Expunerea bancilor europene variaza de la o tara la alta: BBVA si UniCredit prezinta o expunere majora in Turcia, Santander in Brazilia, in timp ce Standard Chartered si HSBC ar putea avea probleme in India si Indonezia; Intre timp, Baraclays prezinta expunere pe piata sud-africana.
Impactul unor probleme individuale, precum inflatia din Venezuela sau lipsa cresterii economice in India, ar putea genera ingrijorari in randul investitorilor si a contribuit deja la scaderea cu 7% a indicelui bancar european .SX7P, in ultimele doua saptamani.
Cel mai mare risc vizeaza faptul ca o majorare a dobanzilor ar urma sa determine si cresterea volumului de defaulturi in cazul imprumuturilor, au mai spus analistii. Deseori, un soc pe piata creditarilor survine la scurt timp dupa un soc pe piata valutara, asa cum s-a intamplat in Argentina in anii 1999-2002.
Bancile europene au luat masuri in acest sens, dar inca mai detin 12% din active in pietele emergente si 25% din castigurile lor provin din aceasta regiune, deoarece afacerile sunt "neobisnuit de profitabile", a mai spus Spick.
Nivelul imprumuturilor acordate de bancile europene tarilor emergente era de 3,4 trilioane dolari, la sfarsitul lunii septembrie 2013, potrivit datelor BIS (Bank for International Settlements).
Bancile britanice prezinta o expunere de 518 miliarde dolari in regiunea Asia-Pacific, bancile spaniole au imprumutat cu 475 miliarde dolari America Latina si bancile din Franta si Italia prezinta fiecare o expunere de 200 miliarde dolari in economiile emergente din Europa.
Printre cele mai expuse banci se numara Standard Chartered, care genereaza mai bine de 90% din castiguri in Asia, Africa si Orientul Mijlociu si avertizat in decembrie 2013 ca al zecelea an de castiguri-record ar putea fi si ultimul.
BBVA are o expunere de 41 miliarde euro in Mexic - 80% din profiturile grupului in 2013 - si 52 miliarde euro, reprezentand imprumuturi acordate in America de Sud.
Santander are o expunere de 132 miliarde euro in America Latina (decembrie 2013), cu precadere in Brazilia. Analistii au mai spus ca tensiunile din pietele emergente ar putea avea un impact indirect mai dur asupra veniturilor din investitii bancare si managementul activelor.
Analistul Kian Abouhossein de la JPMorgan estimeaza ca bancile de investitii HSBC si Standard Chartered genereaza fiecare 2,1 - 2,2 miliarde dolari in cadrul pietelor emergente, in timp ce Credit Suisse si Deutsche Bank genereaza fiecare 1,1 miliarde dolari, in aceleasi regiuni.
Un produs media marca Rentrop&Straton 
