Sistemele HFT pot fi benefice pentru piata de capital, potrivit unui nou studiu
hftpiata de capitaldavid lauerinvestitori
Sistemele de tranzactionare de mare viteza (High Frequency Trading - HFT) nu duc la o volatilitate mai mare pe pietele financiare si nici la abuzuri, arata un studiu realizat sub consucerea consilierului principal pe probleme stiintifice al guvernului britanic, Sir John Beddington.
Studiul arata insa ca in anumite circumstante sistemele HFT pot duce la instabilitate. Autorii considera ca trebuie facute cercetari suplimentare in acest domeniu si impuse noi reguli de supraveghere.
Sistemele HFT au fost acuzate ca au cauzat caderea brusca a bursei pe 6 mai 2010. Atunci, o eroare a sters aproape 1.000 miliarde de dolari de pe piata. Mai mult, o problema software i-a provocat companiei Knight Capital pierderi de circa 440 milioane de dolari in august a.c.
David Lauer, fost trader si expert in sisteme de tranzactionare de mare viteza, a declarat, in fata Senatului SUA, ca "desi pot oferi solutii elegante la probleme de nerezelvat reale ale lumii, sistemele de mare viteza pot scapa de sub control in moduri neasteptate". Astazi, intre 50-70% din volumele tranzactionate pe piete in fiecare zi sunt gestionate de astfel de sisteme.
Potrivit lui Lauer, sistemele HFT pot facilita operatiuni de tranzactionare ilegale. Mai mult, computerele pot specula si profita de pe urma anomaliilor de pret si au un avantaj in fata traderilor si companiilor care tranzactioneaza in moduri obsinuite. Companiile care folosesc HFT obtin informatii mai repede decat ceilalti investitori (care nu-si permit astfel de sisteme, deoarece sunt foarte scumpe), ceea ce nu este just.