Fluxul de numerar si viata firmei

Fluxul de numerar si viata firmei financiarimmfirme



Viata financiara a firmelor de pretutindeni a devenit extrem de complicata in aceasta perioada in care resursele financiare sunt limitate iar accesul la finantari de la banci a devenit si mai complicat. In acest context, credem ca gestiunea chibzuita si eficienta a resurselor financiare devine deosebit de importanta iar managerii companiilor trebuie sa devina constienti de implicatiile financiare a fiecarei decizii pe care o iau. In randurile care urmeaza vom incerca sa dovedim faptul ca intocmirea fluxului de numerar poate sa se transforme dintr-un document folositor doar la banca (pentru a obtine o noua finantare) intr-o analiza utila si un exercitiu potrivit pentru managementul oricarei firme, de la IMM la o companie multinationala.

De asemenea, randurile de mai jos isi propun sa raspunda la intrebarea care framanta multi manageri de companii: cum se face ca avem marje de profit foarte mari, insa nu avem niciodata suficienti bani? O alta forma a aceleiasi framantari este: cum se face ca firma noastra a crescut spectaculos de la un an la altul, insa avem in continuare probleme de lichiditate? Nu trebuie sa cadem in capcana de a crede ca o marja consistenta a profitului sau o crestere spectaculoasa a cifrei de afaceri garanteaza suficienta resurselor de numerar. Dimpotriva, uneori aceste aspecte pozitive se pot dovedi fatale pentru resursele de cash.

Metoda propusa de noi, desi inspirata din lucrari de specialitate si din standardele de raportare financiar contabila, nu are pretentia sa fie exhaustiva. In schimb isi doreste sa fie o metoda foarte practica de a monitoriza resursele cash  ale firmei precum si un prim pas in a identifica "locurile inguste" din punct de vedere financiar din activitatea acesteia.

Intocmirea fluxului de numerar este in primul rand o raportare contabila (pentru unele firme chiar obligatorie) dar este si un bun prilej de a analiza frima din perspectiva lichiditatii. Scopul unei astfel de analize este tocmai acela de a pune in evidenta transformarile pe care resursele de numerar le-au suferit pe parcursul unei perioade (aspectele activitatii care au generat sau au consumat cash) precum si acela de a semnala nevoia de finantare sau de regandire a circuitului banilor in firma.

O astfel de analiza ar putea sa fie foarte bine facuta pe baza registrului de casa, insa ne dam cu totii seama ca volumul mare de informatii care trebuie analizate si clasificate sugereaza ineficienta unei astfel de metode. Ca urmare, analistii financiari au gasit metode de a pune in evidenta aceste influente folosind alte raportari contabile mai sintetice . Principiul unei astfel de analize este simplu: prin identificarea tuturor elementelor care au legatura cu numerarul si care sunt cuprinse in raportarile financiar-contabile putem sa surprindem si impactul lor in ultima instanta asupra disponibilului cash.

Demersul nostru incearca sa urmeze o logica simpla si sa explice conceptele teoretice intr-un mod cat mai practic. Vom incepe prin a pune in evidenta puternica legatura pe care buna gestionare a lichiditatilor o are cu succesul sau esecul unei firme, dupa care vom discuta pe scurt un exemplu dur al realitatii.

Cea mai mare parte a acestei lucrari este menita sa explice principiile care stau la baza intocmirii fluxului de numerar si se incheie cu un exemplu practic despre cum poate fi intocmita o astfel de analiza. Vom incheia cu cateva idei legate de managementul lichiditatilor in momente in care viata firmei devine dificila.