Justitia australiana a decis: O agentie de rating si-a inselat investitorii

Justitia australiana a decis: O agentie de rating si-a inselat investitorii australiaagentieratingstandard & poor'sactiunilege

Standard & Poor's si-ar fi inselat investitorii, oferind cel mai mare calificativ pentru un produs financiar derivat complex, a carui valoare s-a prabusit in mai putin de doi ani, dupa ce a fost generat de divizia de wholesale bancar a ABN Amro, a decis un judecator australian, in urma unui proces care va impune luarea de masuri juridice in Europa.
Judecatorul australian a stabilit ca S&P si ABN Amro au "indus in eroare" 12 consilii locale de investitori, care au cumparat CPDO-uri (constant proportion debt obligations) cu rating suprem AAA, de la o divizie intermediara in 2006.

Curtea de justitie a precizat ca o agentie de rating "indeajuns de competenta" nu ar fi promovat aceste produse financiare, care sunt descrise ca fiind "ridicol de complicate". Mai mult, nu le-ar fi acordat calificativul AAA. S&P si divizia de wholesale banking a ABN, care apartine acum de RBS, au publicat, de asemenea, informatii "false" sau "gresit interpretate", a stabilit judecatorul Jayne Jagot.

Dosarul de 1.500 de pagini marcheaza primul moment important in care o agentie de rating ajunge in fata justitiei, pentru un produs financiar structurat. Decizia va fi analizata, din umbra, de restul agentiilor de rating, precum Moody's si Fitch si bineinteles de investitorii si bancile din lume.

"Aceasta reprezinta o lovitura majora pentru agentiile de rating, care ani de a randul au profitat de pe urma acordarii ratingurilor, fara sa raspunda in fata investitorilor", a declarat Amanda Banton, avocata consiliilor investitionale care sustin ca au fost pagubite de S&P si ABN Amro.

"Agentiile nu se mai pot ascunde in spatele termenilor si conditiilor, atunci cand trebuie sa raspunda in fata legii", a mai precizat Banton.

In SUA, agentiile de rating au castigat procesele in care erau acuzate, periodic, de estimari inexacte si jocuri financiare mai putin ortodoxe. Unele din ele au fost invinovatite ca au contribuit la ascensiunea crizei financiare. John Walker, CEO-ul FMI Australia, compania care a inaintat actiunea in numele consiliilor, a declarat ca decizia istorica a curtii australiene de justitie va pava calea pentru "revenirea semnificativa" a economiei europene.

FMI "analizeaza reclamatii potentiale" din Olanda si Marea Britanie, referitoare la CPDO-uri in valoare de 2 miliarde euro, care ar fi fost vandute bancilor si fondurilor de pensii de catre ABN Amro. Titlurile au fost evaluate tot de Standard & Poor's.

De exemplu, un consiliu de investitii din Anglia a pierdut 90% din valoarea actiunilor de 17 milioane dolari. Un alt consiliu, care a dat in judecata cele doua entitati financiare, a pierdut un milion de dolari.

Dupa verdictul de luni, consiliile vor primi despagubiri in valoare de 16 milioane dolari. Acestea sunt insa insuficiente, in conditiile in care costul proceselor "urca" suma la 30 milioane de dolari, a precizat Walker.

LGFS, care a dat in judecata ABN Amro si S&P, ar putea obtine 16 milioane dolari reprezentand despagubiri; LGFS a cumparat actiuni in valoare de 45 milioane dolari de la ABN Amro, apoi a vandut titluri in valoare de 18,5 milioane dolari catre investitori, pastrand restul.

S&P, o divizie a companiei de publishing McGraw-Hill, a anuntat ca va face recurs la decizia instantei. "Suntem dezamagiti de decizia curtii, respingem acuzatiile potrivit carora estimarile noastre ar fi fost neadecvate si o sa recurgem la litera legii", a anuntat S&P intr-un comunicat de presa. La randul sau, RBS a anuntat ca va studia "natura complexa a acestui caz".