Lectii de business. Investitiile in vremuri inflationiste. Cum actionam, ca nu sa ne pierdem banii
investitiiidei de investitiiinflatieidei de afaceri
Pe masura ce pandemia face un pas in spate, iar economiile lumii se redeschid, la nivel global se resimte un curent inflationist. Investitorii trebuie sa isi calculeze bine pasii, pentru a fi siguri ca fac miscarile cele mai potrivite, analistul e-Toro, Ionut Paulenco, ne vorbeste despre cum sa-ti protejezi investitiile de inflatie.
Romania a trecut printr-o perioada cu inflatie foarte mare in anii '90, din care am invatat multe lectii despre cum sa ne protejam economiile si sa facem investitii care sa nu fie afectate de
inflatie. Astazi, nu mai vorbim de inflatia cu doua sau trei cifre din acele vremuri, dar unele dintre lectiile pe care le-am invatat atunci sunt inca valabile.
Lectia invatata in instabilii ani '90 a fost simpla: banii nu trebuie tinuti nici la saltea, nici in depozitele bancare cu dobanda real negativa. "Unii s-au descurcat bine atunci investind in proprietati imobiliare sau cumparand aur. Altii si-au convertit economiile in dolari, care aveau o rata a inflatiei mult mai mica decat cea a leului, si le-au depus in banci care plateau o dobanda pozitiva pentru depozite, cu dobanzi care depaseau 6% la acea vreme. In timp ce primele doua idei ar putea sa functioneze si astazi, acum bancile romanesti nu mai platesc dobanzi pozitive pentru dolari (sau euro)", explica analistul.
"Potrivit conso.ro, cea mai mare dobanda platita de o banca din Romania pentru un depozit in euro pe 12 luni este de 0,5%, in timp ce inflatia din zona euro a fost de 2% in ultimul an. In lei, cel mai bine platit depozit bancar este acum de 3,5%, in timp ce inflatia este estimata sa ajunga la 4%. Atunci cand detineti lei, un lucru care trebuie luat in considerare este si vechiul risc de devalorizare, care poate rezulta din deficitele bugetare uriase inregistrate de guvern anul trecut si planificate si pentru acest an", sustine analistul.
In ce poti investi in vremuri de inflatie si ce trebuie sa eviti
In anul 2020, cei care vor sa investeasca au mai multe optiuni, dincolo de imobiliare si bijuterii.
De exemplu, investitiile in companii care isi pot creste cu usurinta preturile odata cu inflatia, cum ar fi cele implicate in sectorul bunurilor de consum de baza, pot contribui la reducerea expunerii la inflatie.
La fel de bine, sectorul financiar e o idee buna cand vorbim despre investitii in vremuri inflationiste, crede expertul. Explicatia ar fi ca bancile tind sa genereze profituri mai mari din imprumuturile lor (un exemplu - pe masura ce preturile locuintelor cresc puternic, asa cum se intampla acum in Statele Unite, sumele imprumutate cresc si ele, la fel ca si comisioanele bancare).
O idee nu la fel de inspirata ar fi companiile din zona tehnologiei. Conform analistului, acestea sunt expuse riscului in vremurile inflationiste, pentru ca au nevoie de bani pentru a creste finantarea. "Pe masura ce ratele dobanzilor cresc, acestea afecteaza marjele de profit si/sau incetinesc expansiunea si, prin urmare, aceste companii tind sa aiba rezultate slabe pe burse intr-un mediu inflationist".
Totodata, marfurile fungibile - materiile prime ale multor industrii - tind, de asemenea, sa se miste odata cu preturile. Dar, in loc sa cumperi metalele propriu-zise (sau butoaie de petrol - vecinii s-ar putea ingrijora daca te vad cum rostogolesti unul in apartament), poti obtine expunere la marfuri pe pietele financiare, fie prin intermediul unor fonduri de investitii specializate (ETF-uri), fie investind in companii care produc aceste marfuri - de exemplu, companii petroliere si miniere, sau producatori de alimente.
Citeste si: Mihai Sorin Popescu - povestea si povestile unui trader de succes (I). Drumul de la Politehnica la cea mai liberala publicatie din perioada comunista, cu punct terminus Bursa
Nu exista investitii fara risc
Totusi, nu exista investitii fara risc. Aceasta ar trebui sa fie principala lectie de business asumata de toti cei care se aventureaza sa faca investitii.
In timp ce investitiile bine gandite pot ajuta la protejarea economiilor impotriva inflatiei, trebuie retinut ca orice investitie implica un anumit risc. Cheia atenuarii riscului investitional este diversificarea sau, asa cum spune vechea zicala, "nu-ti pune toate ouale intr-un singur cos", explica expertul.
Analiza duratei inflatiei este foarte importanta. Trebuie sa vedem daca vorbim despre un trend ascendent de scurta, sau de lunga durata.
"Un alt lucru care trebuie luat in considerare este daca avem de-a face cu o scurta perioada de inflatie sau cu o perioada inflationista care va dura mai multi ani. Un argument pentru ultima varianta ar fi ca o politica monetara relaxata convine guvernelor indatorate, stimuleaza cheltuielile de consum si ajuta piata muncii.
Pe de alta parte, Fed si BCE au indicat ca, in opinia lor, inflatia actuala este temporara si este cauzata de repornirea economiei, ceea ce inseamna ca este putin probabil ca acestea sa majoreze ratele dobanzilor in viitorul apropiat, in ciuda unor cifre de inflatie mai mari decat normalul. In ultimele luni, pietele au parut confuze daca sa creada aceste explicatii sau nu, ceea ce a facut ca actiunile din sectorul tehnologic sa fie deosebit de volatile", explica analistul eToro pentru Romania.
Un produs media marca Rentrop&Straton 
