Se simte multa retinere pe pietele financiare: investitorii tin de bani, isi pastreaza lichiditatile in asteptarea unor preturi mai bune
pietele financiareinvestitiiinvestitori
Cel mai recent raport privind inflatia din Statele Unite a provocat un val de scaderi pe pietele financiare, investitorii temandu-se de cresteri mai sustinute a dobanzilor de catre Fed. Investitorii institutionali si-au marit pozitiile de numerar, temandu-se de recesiune si considerand ca economiile Europei si Chinei trec prin evenimente sistemice.
Majoritatea investitorilor se asteapta la o slabire a economiei mondiale in urmatoarele 12 luni, dar cu o inflatie mai lenta, potrivit celui mai recent sondaj BofA Fund Managers, realizat in randul a 212 traderi avand 616 miliarde de dolari in administrare.
Aproape 70% dintre managerii de fonduri chestionati vad actuala criza energetica majora din Europa ca ducand cel mai probabil la o recesiune.
Intre timp, Comisia Europeana propune o modificare a normelor de reglementare a pietei energiei, cu scopul de a atenua criza de lichiditati. Presiunile legate de recesiune sunt in crestere, cu rate ale inflatiei in zona euro mult prea ridicate, iar economistul-sef al BCE, Philip Lane, a prezis cresteri ale ratelor dobanzii in urmatoarele sedinte, ceea ce va reduce si mai mult cererea. El prevede ca inflatia va ajunge la o medie de 8,1% in 2022, 5,5% in 2023 si 2,3% in 2024.
Te-ar putea interesa si: Soc: se dubleaza ratele la banca in 2023, pentru romanii care au credite legate de IRCC
In urma datelor legate de inflatia din SUA, indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti a pierdut ieri 0,74% din valoare, ajungand la 11836,38 puncte. De la inceputul anului pana in prezent, indicele romanesc a pierdut 9,38% fiind insa mai bine pozitionat decat S&P 500 care a pierdut peste 17,6% si aratand rezilienta acestei piete.
In timp ce in sondajul din septembrie mai putini investitori vad G7 indreptandu-se spre o plafonare a preturilor la energie decat in luna precedenta, cea mai spectaculoasa scadere priveste o potentiala criza a datoriilor suverane in UE care a ajuns sub 10% de la o valoare anterioara apropiata de 30%.
De asemenea, investitorii chestionati de BofA vad si China trecand printr-un eveniment sistemic, sursa cea mai probabila pentru acest lucru fiind sectorul imobiliar. Imprumuturile cu efect de levier din SUA, datoriile suverane din Italia si de pe pietele emergente sunt vazute de respondenti ca urmatorul potential eveniment de credit sistemic.
Majoritatea managerilor de fonduri (68%) considera ca riscul de recesiune este posibil sa creasca, cifra fiind foarte aproape de rezultatul sondajului din aprilie 2020 si de cel din martie 2009. Pe masura ce ingrijorarile legate de recesiune se consolideaza, un numar mai mare de investitori si-au majorat soldurile de numerar pana la 6,1%, cel mai mare numar din octombrie 2002 si mult peste media pe termen lung de 4,8%. Un procentaj record de administratori de fonduri (60%) declara ca in prezent isi asuma riscuri mai mici decat in mod normal. Potrivit sondajului, 52% dintre respondenti - istoric, un nivel foarte ridicat - au declarat ca au o pondere scazuta a actiunilor, in timp ce 62% au o pondere ridicata a lichiditatilor.
Comparativ cu pozitionarea medie din ultimii 10 ani, in prezent, managerii de fonduri sunt mai favorabili detinerilor de numerar, bunuri de consum de baza, sanatate, marfuri, energie, banci si obligatiuni. Ei au acum mai putine investitii in actiuni, zona euro, tehnologie, piete emergente, piete emergente, discretionare, Marea Britanie, Japonia si telecomunicatii. Cele mai aglomerate tranzactii sunt cele de cumparare a dolarului american, petrol si marfuri, active ESG (Environmental, Social and Governance), actiuni de crestere si numerar dar si vanzarea de titluri ale trezorerie americane.
Explicatiile ne-au fost oferite de analistul eToro, Bogdan Maioreanu.
Foto: freepik.com
Un produs media marca Rentrop&Straton 
