Ce reprezinta capitalul de lucru?

Copierea de continut din prezentul site este supusa regulilor precizate in Termeni si conditii! Click aici.
Prin utilizarea siteului sunteti de acord, in mod implicit cu Termenii si conditiile! Orice abatere de la acestea constituie incalcarea dreptului nostru de autor si va angajeaza raspunderea!
X
Ce reprezinta capitalul de lucru? Ce reprezinta capitalul de lucru?
de Redactia Manager la 15 Nov. 2017
Urmareste-ne pe Google News
managerafacerifinanciarmanagement

Am pus aceasta intrebare multor manageri si oameni de afaceri, iar raspunsurile pe care le-am primit au facut referire la o multitudine de termeni cum ar fi: materii prime, creante neincasate, numerar in conturi, produse finite sau marfuri, fondul de rezerva, banii pe care ii rulez etc.

Fiecare dintre raspunsuri atinge intr-o masura mai mare sau mai mica problematica gestionarii capitalului de lucru, iar ceea ce ne propunem in randurile ce urmeaza este sa explicam, pornind de la exemple cat mai simple din viata de zi cu zi, ce presupune o mai buna gestionare a activitatii operationale din acest punct de vedere.

Capitalul de lucru este o notiune complexa si de aceea este normal sa existe mai multe definitii si abordari ale acestui concept. Cateva dintre aceste definitii le vom cita si noi, dar credem ca este foarte important ca dvs. sa intuiti cat mai bine implicatiile pe care analiza capitalului de lucru le are in managementul financiar, dar si in managementul general al firmei.


In deschiderea acestui articol credem ca este bine de amintit faptul ca in literatura de specialitate straina acest termen este denumit working capital si de obicei ocupa o buna parte din manualele de management financiar.

Echivalenta cu notiunea fond de rulment

Intr-o oarecare masura, cele doua notiuni sunt intr-adevar echivalente. Asa cum specifica si definitia fondului de rulment, capitalul de lucru este o parte din capitalul permanent al firmei folosita la finantarea activitatii curente (sau de exploatare).

Vom retine asadar definitia fondului de rulment pentru a sublinia faptul ca vorbim de o fractiune din capitalul investit de catre actionari si alti parteneri de afaceri in acea firma.

Aceeasi sursa ne indica faptul ca acest fond de rulment reprezinta marja de siguranta a firmei si pentru a ne lamuri mai bine va propunem un scurt exemplu care sa clarifice de ce e nevoie de o marja de siguranta.

Sa presupunem ca ne aflam in situatia administratorului unei asociatii de locatari. Unul dintre rolurile noastre este acela de a achita la timp datoriile pe care asociatia noastra le are la furnizorii de utilitati, prin colectarea in timp util a fondurilor de la locatari. Vom folosi ca reper temporal urmatorul grafic de scadenta (in decursul unei luni) a facturilor noastre de utilitati:

Ziua 05 - factura la energie electrica (pentru utilitatile comune)

Ziua 10 - factura la energie termica

Ziua 20 - factura apa rece

Ziua 25 - factura la gaze

Toti acei dintre noi care au locuit vreodata sau locuiesc inca la bloc stiu ca ordinea fireasca a colectarii banilor de la locatari are loc in felul urmator:

1. Administratorul primeste toate facturile (in acest caz, apreciem ca le are pe toate undeva in data de 15 a lunii).

2. Face toate calculele necesare si determina cheltuielile fiecarui apartament.

3. Administratorul afiseaza aceste cheltuieli si solicita un termen de plata locatarilor (presupunem ca in aceasta situatie termenul-limita este data de 15 a lunii urmatoare).

Din acest exemplu extrem de simplu ne dam seama ca toate facturile primite vor inregistra restante la plata ca urmare a defazarii momentului scadentei facturilor fata de momentul incasarii fondurilor pentru plata lor.

Desigur, in realitate nu se intampla in general asa, iar facturile sunt platite la timp. Plata, asa cum unii dintre dumneavoastra stiti deja, se face tocmai din acest fond de rulment. In acest context, el nu este altceva decat bani pe care administratorul i-a adunat inainte de a fi nevoie de ei si i-a pastrat pentru a avea resurse si a plati facturile atunci cand ele sunt scadente. Ciclul normal este ca atunci cand locatarii isi vor achita fiecare partea lui de cheltuieli, acest fond se va reface.

Asemanarea acestui exemplu cu ciclul financiar al oricarei firme este evidenta. Firmele sunt nevoite in majoritatea cazurilor sa plateasca materiile prime si materialele (uneori chiar si marfurile in cazul firmelor de comert) inainte ca ele, la randul lor, sa incaseze banii de la clienti.

Ultimele NOUTATI

Salariul mai mare se obtine la interviu, nu dupa angajare! Sfaturi de la experti HR pentru negocieri in timpul interviului
Companii

Salariul mai mare se obtine la interviu, nu dupa angajare! Sfaturi de la experti HR pentru negocieri in timpul interviului

today05 Iul. 2025
Impactul majorarii TVA pentru HoReCa - se anunta falimente in lant
Economie

Impactul majorarii TVA pentru HoReCa - se anunta falimente in lant

today05 Iul. 2025
Pulsul industriei IT din Romania - cand toata Europa concedia masiv, Romania facea angajari. Nici azi nu o ducem mai rau
Companii

Pulsul industriei IT din Romania - cand toata Europa concedia masiv, Romania facea angajari. Nici azi nu o ducem mai rau

today05 Iul. 2025
Japonia se pregateste sa fie lovita de o serie de cutremure puternice  Autoritatile avertizeaza populatia sa nu creada zvonurile apocaliptice
Economie

Japonia se pregateste sa fie lovita de o serie de cutremure puternice Autoritatile avertizeaza populatia sa nu creada zvonurile apocaliptice

today05 Iul. 2025
Patronatele avertizeaza: Pana in toamna puterea de cumparare va scadea cu pana la 40%, preturile vor creste cu pana la 10% din cauza majorarii TVA
Economie

Patronatele avertizeaza: Pana in toamna puterea de cumparare va scadea cu pana la 40%, preturile vor creste cu pana la 10% din cauza majorarii TVA

today05 Iul. 2025
Divortul, sport national in Romania: 4 din 10 cupluri se cearta din cauza banilor
Ultimele stiri economice

Divortul, sport national in Romania: 4 din 10 cupluri se cearta din cauza banilor

today04 Iul. 2025
2025 aduce soc fiscal: orice firma plateste impozit pe cel putin 30% din profit, chiar daca in trecut a inregistrat pierderi mari
Companii

2025 aduce soc fiscal: orice firma plateste impozit pe cel putin 30% din profit, chiar daca in trecut a inregistrat pierderi mari

today04 Iul. 2025
Incepe marele exod fiscal? De teama masurilor de austeritate, firmele romanesti si-ar putea muta sediile fiscale in alte tari
Companii

Incepe marele exod fiscal? De teama masurilor de austeritate, firmele romanesti si-ar putea muta sediile fiscale in alte tari

today04 Iul. 2025
E-FACTURA. E-TRANSPORT: SANCTIUNI. AMENZI. SOLUTII PRACTICE
Aboneaza-te la Newsletterul Gratuit. Zilnic in Inboxul tau.
Vrei sa fii la curent cu cele mai noi articole despre Antreprenoriat, Economie, Imobiliare, Auto, IT&C si sa primesti GRATUIT Raportul Special de mai jos?
E-FACTURA. E-TRANSPORT: SANCTIUNI. AMENZI. SOLUTII PRACTICE

Aboneaza-te la
Newsletterul Gratuit.
Zilnic in Inboxul tau.

Vrei sa fii la curent cu cele mai noi articole
despre Antreprenoriat, Economie, Imobiliare,
Auto, IT&C si sa primesti GRATUIT
Raportul Special
"E-FACTURA. E-TRANSPORT: SANCTIUNI. AMENZI. SOLUTII PRACTICE"

Da, vreau informatii despre produsele Rentrop&Straton. Sunt de acord ca datele personale sa fie prelucrate conform cu Regulamentului UE 679/2016
x