Mari pericole financiare pentru IMM-uri: despre riscurile ascunse in cresterea ROBOR
conafroborimm
CONAF atrage atentia asupra riscurilor provocate firmelor mici si mijlocii de cresterea dobanzilor bancare. Cresterea costurilor creditarii este un risc evident si de neevitat, insa firmele mici si mijlocii se pot astepta la inasprirea conditiilor de creditare si in consecinta, la scaderea cererii de marfuri si servicii din partea populatiei.
Intensificarea inflatiei peste prognozele initiale a determinat banca centrala sa majoreze dobanda cheie cu 0,75%, pana la 3,75% – un semnal puternic de scumpire a creditarii pentru firme si populatie.
Un alt element important este evolutia ratei dobanzii facilitatii de credit, care a urcat la 4,75% si care arata costurile la care BNR imprumuta bancile care au nevoie de lichiditati. Daca bancile se imprumuta de la BNR cu 4,75% pe termen scurt, atunci in piata financiara dobanzile la care se imprumuta intre ele vor fi, evident mai mari.
ROBOR, indice care descrie dobanzile la care se imprumuta cu lei bancile intre ele, isi mentine ritmul de crestere. Indicele ROBOR pentru imprumuturile pe trei luni a debutat saptamana trecuta in urcare pana la 5,52% si a continuat sa creasca pana la 5,71%, la finalul saptamanii.
Indicele ROBOR la 6 luni a avut aceeasi traiectorie de crestere saptamana trecuta: a debutat la 5,71%, iar vineri, 20 mai, se apropia de 6%, urcand pana la 5,95%.
"Fata de inceputul anului, cresterea indicilor ROBOR este accentuata, reflectand aproape o dublare a costurilor creditarii. La inceputul anului, ROBOR la trei luni se afla la 3,02%, iar ROBOR la sase luni era la 3,14%. Cu alte cuvinte, ne-am intors la costurile creditarii din 2013, lasand in urma o perioada de ieftinire relativa a acestora", a observat Cristina Chiriac.
Acum, oricare ar fi indicatorul urmarit, fie ca este ROBOR, fie ca este IRCC (un indicator utilizat pentru creditele noi ale populatiei), tendinta este clar de majorare.
Afacerile si cresterea dobanzilor
"Pentru firmele noi, cresterea ratelor din ultimele luni ar putea fi prima pe care au experimentat-o vreodata. Datele afisate de BNR arata o crestere puternica a creditelor in lei din ultimul an, care au urcat cu aproape 25%, de la 78,8 miliarde de lei cat erau in martie 2021, pana la 98,4 miliarde de lei in aceeasi luna din 2022. De la inceputul anului, imprumuturile in moneda nationala pentru intreprinderile nefinanciare au crescut pana in martie cu 5,25 miliarde de lei, ca atare, cresterea ratelor dobanzilor ar putea avea un impact semnificativ asupra firmelor la nivel national", a avertizat presedinta CONAF.
Inflatia descrie si cresterea galopanta a costurilor de productie pentru firmele romanesti, iar scumpirea creditarii este un alt risc semnificativ care poate afecta afacerile.
Estimarile analistilor din piata financiara pentru evolutia dobanzilor sunt alarmante: este posibil ca BNR sa urce dobanda sa cheie la 5,5%, iar rata dobanzii la facilitatea de creditare, care descrie dobanda la care banca centrala imprumuta bancile care au titluri de stat, sa se situeze la 6,50%. In perspectiva, daca bancile se imprumuta de la BNR la 6,50%, atunci analistii avertizeaza ca ROBOR ar putea urca la 7% la finalul anului.
Scumpirea creditarii nu este insa singurul risc pe care il au firmele mici si mijlocii in actuala conjunctura cu inflatie mare, incertitudine si volatilitate in pietele financiare. Intreprinderile care se bazeaza pe facilitati variabile de descoperire de cont ar putea constata ca ratele lor devin mai scumpe in lunile urmatoare. Pentru intreprinderile mici, aflate in pozitii financiare limitate, in special cele care depind de facilitatile de descoperire de cont, este intelept sa actioneze din timp, sa discute cu banca pentru a obtine solutii alternative, care ar putea include refinantarea.
Cum ratele dobanzilor urmeaza sa creasca in urmatoarele luni, este de asteptat sa se intensifice riscul ca bancile sa inaspreasca si ele conditiile de creditare, deoarece bancile se vor concentra asupra descifrarii riscurilor ca debitorii pe care ii imprumuta sa aiba de fapt mijloacele de a isi rambursa imprumuturile.
In plus, bancile vor lua in calcul si probabilitatea sporita ca, in anumite domenii, firmele sa incaseze mai greu si mai tarziu banii de la beneficiarii marfurilor sau serviciilor, ceea ce se va traduce in cresterea riscului de finantare, deci fie in scumpirea creditarii, fie in respingerea cererilor de imprumut.
Un sondaj al BNR arata ca in ultimul trimestru al anului trecut, sectorul bancar considera ca cel mai riscant segment este cel al intreprinderilor mici. Mai mult, in ultimul trimestru al anului trecut, 29% dintre banci si-au inrautatit perspectiva asupra riscului de credit pentru firmele mici, o crestere semnificativa fata de trimestrul anterior, cand 18% si-au inrautatit perspectiva, arata sondajul.
"Ne ingrijoreaza si perspectiva unui foarte posibil scepticism al bancilor in raport cu evolutia firmelor mici, care s-ar reflecta fie in scumpire creditarii, fie in respingerea cererilor de imprumut. Exista insa si un risc mai putin perceptibil: acela ca firmele sa fie afectate indirect de scumpirea creditarii persoanelor fizice, care isi pot recalibra cheltuielile sub apasarea dubla a facturilor mari la utilitati si majorarii ratelor la imprumuturi", a conchis presedinta CONAF.
