Cum ar putea afecta agresiunea Rusiei pietele bursiere si ce instrumente merita urmarite?
pietele bursierebursatensiuni rusiaucraina
Vestea venita din partea serviciilor de informatii americane conform careia agresiunea Rusiei asupra Ucrainei este foarte probabila a adus nelinisti mari in pietele bursiere vineri. Desi Rusia a negat, situatia nu pare sa se imbunatateasca, arata intr-o analiza de azi XTB, casa de brokeraj pe bursele internationale.
"Preferam sa scriem analize de piata despre despre rapoartele economice, castigurile companiilor si miscarile bancilor centrale – nu despre perspective de razboi.
Cu toate acestea, pietele reactioneaza la astfel de factori, iar investitorii ar trebui sa se pregateasca pentru vremuri potential tulburi. Acesta este motivul pentru care luam in calcul 3 potentiale scenarii ale conflictului din Ucraina si subliniem o serie de piete cheie ce merita atentie", transmit analistii.
Actiuni – banci din Rusia, RTS si... Nasdaq
VTB (VTBR.UK) si Sberbank (SBER.UK) – numele acestor institutii sunt aproape sinonime cu sanctiuni impotriva Rusiei. Nu e de mirare ca aceste companii se numara printre cele mai bune oportunitati in randul actiunilor.
Investitorii se pot concentra, de asemenea, pe indicele diversificat RTS (RUS50), unde Sberbank are o pondere de 14% - indicele este compus si dintr-o multime de companii de energie si este in scadere cu 30% fata de maximele de la sfarsitul anului 2021.
O alegere mai putin evidenta este Nasdaq (US100). De ce ar reactiona actiunile tehnologice americane la conflictul din Europa? Ei bine, din moment ce aceasta piata se confrunta cu propriul set de probleme (in principal inasprirea monetara a Rezervei Federale), alte vesti negative sunt dificil de ”digerat” pentru investitori.
Marfuri – petrol, aur, platina, paladiu si grau
Rusia este al doilea cel mai mare exportator de petrol, iar materia prima este un substitut pentru gazul natural, care s-a regasit intr-o oferta tot mai restransa in Europa. Aurul a fost in mod traditional „o alegere de top” in vremurile de incertitudine geopolitica, dar atentia s-ar putea orienta catre paladiu si platina – acestea sunt tot metale pretioase, dar Rusia este mult mai importanta in aceste sectoare fiind exportatorul numarul 1, respectiv 2. In cele din urma, atat Rusia, cat si Ucraina sunt producatori importanti de grau.
Valute – atentia se orienteaza pe USD / RUB
Perechea valutara este o alegere destul de evidenta – orice conflict este daunator pentru rubla ruseasca, chiar si in pofida preturilor ridicate ale petrolului si a cresterilor semnificative ale ratei dobanzii in Rusia. Pe de alta parte, USD atrage lichiditate in perioade de criza, asa ca USD/RUB este alegerea investitorilor pe plan valutar.
3 scenarii – invazie, tensiune si compromis
Cel mai nefericit scenariu este cel al invaziei – deja sugerat de serviciile de informatii americane. Invazia inseamna sanctiuni, dar de fapt lipsa unor sanctiuni sunt cheia pentru o reactie aici (deoarece cele mai puternice masuri – cum ar fi excluderea Rusiei de la sistemul SWIFT – se presupune ca nu sunt disponibile). Pietele stiu ca, daca Rusia invadeaza, fortarea acesteia sa se retraga va fi costisitoare si asta va alimenta incertitudinea si teama. Estimare critic negativa pentru actiunile rusesti, negativa pentru actiunile globale, pozitiva pentru petrol, metale pretioase si USD / RUB.
Scenariul cel mai probabil ar putea fi cel de prelungire a tensiunii – Moscova poate face amenintari atat timp cat obtine anumite rezultate (se vorbeste despre autonomie sau chiar despre referendumuri in partile de est ale Ucrainei). Desi este complicat din punct de vedere politic, acest scenariu poate fi de fapt un motiv de detensionare pentru piete. Atata timp cat riscul de invazie scade, acest scenariu este pozitiv pentru actiuni, in timp ce este negativ pentru petrol, metale pretioase si USDRUB.
Nu in ultimul rand, un scenariu pe care ne-ar placea sa-l vedem - exista un compromis solid si trupele rusesti sunt retrase din zona de granita cu Ucraina. Acest lucru ar fi pozitiv pentru actiuni (in special pentru bancile din Rusia si indicele RUS50), dar negativ pentru petrol, metale pretioase si USDRUB. Din pacate, acest scenariu pare sa fie si cel mai putin probabil.
