Pilonul 2 de pensii, profitabil sau pagubos pe termen lung? ANALIZA pentru romanii care vor sa-si puna banii la adapost
pilonul 2 de pensiipensii privateinvestitiiinflatiedevalorizare
Odata cu aceasta crestere agresiva a inflatiei care ne da batai de cap in ultima perioada, oamenii au inceput sa-si puna serios problema economisirii si a investitiilor, pentru a-si proteja banii de devalorizare. Problema este ca, printre atatea instrumente pe care le avem la dispozitie ne putem simti derutati.
In ce ne plasam banii, pentru a-i proteja de inflatie? Sa fie depozitele bancare o solutie, sa fie actiunile, sa fie pensiile private Pilon 2? Parerile sunt impartite, dar putem avea un raspuns clar si obiectiv doar analizand cum au evoluat randamentele in ultimii ani.
In acest sens, ne este de mare folos o analiza realiazata de conso.ro, care citeaza o statistica oferita de APAPR. Conform surselor citate, randamentul unei investitii esalonate in titluri de stat si actiuni a batut in ultimii 15 ani inflatia, depozitele in lei si acumularea de euro.
"Anul trecut nu a fost unul ideal pentru fondurile de pensii pilon II, toate raportand scaderi ale activului net, in ciuda acumularii permanente de noi contributii.
Astfel, pierderea medie pentru cele 7 fonduri care compun Pilonul II a depasit 3 procente, in vreme ce perfomantele fondurilor au oscilat intre o corectie de aproape 5% la NN si una sub un procent la Metropolitan ...
Asociatia pentru pensiile administrate privat din Romania (APAPR) a furnizat insa recent o statistica pentru perioada mai 2008-decembrie 2022, o perioada ce se suprapune peste durata de functionare a fondurilor private de pensii din pilonul II, in care se arata ca randamentul mediu obinut de acestea a depasit si depozitele bancare, si acumularea de euro si rata anuala medie a inflatiei in aceasta perioada. Calculele de mai jos reprezinta situatia unui roman cu salariul mediu pe economie care a contribuit luna de luna la Pilonul II din mai 2008 pana in prezent.
Aici ar fi de mentionat plasarea convenabila a bazei de raportare pentru investitia in actiuni. In 2008, cand si-au inceput fondurile din Pilonul II activitatea, o parte din corectia bursei se consumase deja iar cum fondurile nu acumulasera inca suficiente resurse, atingerea minimului in martie 2009 pe piata de capital nu a fost prea dureroasa pentru activele administrate.
Experienta a fost insa mult mai traumatizanta pentru fondurile occidentale de pensii care aveau deja portofoliile constituite si bine alimentate.
Datele furnizate de APAPR compara acumularea in Pilonul II cu valorificarea acelorasi sume in alte moduri: daca ar fi fost depuse in depozite bancare in lei, daca ar fi fost actualizate doar cu rata inflatiei, respectiv daca ar fi fost folosite pentru a acumula euro.
In cei 15 ani, suma contributiilor brute virate in Pilonul II ajunge la 22.406 lei, in timp ce suma acumulata (media tuturor fondurilor) se ridica la 28.305 lei.
Diferenta o reprezinta un castig mediu de 5.900 lei, net, mai mult decat dublu fata de actualizarea contributiilor brute doar cu inflatia si net superior acumularii prin depozite bancare (castig de 3.206 lei) sau cumpararea monedei euro (castig de 1.535 lei) .
Pilonul II de pensii private obligatorii a generat un randament mediu anual de 7,16% pe intreaga sa durata de functionare, comparativ cu o rata medie anuala a inflatiei de 4,19% pe aceeasi perioada.
Statistica nu pomeneste insa nimic despre comparatia cu o investitie esalonata in actiuni din indicele BET de pilda, derulata tot intre 2008 si 2022, sansele fondurilor de pensii de a bate un investitor individual care pornea acumularea de la cotatii deja corectate fiind totusi reduse.
In toata aceasta perioada, fondurile de pensii din Pilonul II au facut plati in valoare totala de peste 1,1 miliarde RON catre 88.202 de participanti si beneficiari (mostenitori) ...", arata
conso.ro.
Analiza integrala poate fi citita aici
Foto: manager.ro
