Trend pe pietele financiare: obligatiunile pe termen scurt atrag capital major, inclusiv din partea lui Buffett. Investitorii se tem!
investitie obligatiunititluri de stat centenarwarren buffettinvestitii
Obligatiunile pe termen scurt revin in centrul atentiei in 2025, pe fondul incertitudinii si al volatilitatii tot mai mari de pe pietele financiare globale. Astfel, intr-un climat economic ce se dovedeste a fi instabil, marcat de dobanzi fluctuante si piete bursiere volatile, obligatiunile pe termen scurt devin din ce in ce mai atractive pentru investitori.
Exemplul cel mai notabil vine chiar de la Warren Buffett, al carui conglomerat Berkshire Hathaway a dublat expunerea pe titluri de trezorerie cu maturitate redusa, detinand in prezent 5% din totalul emisiunilor americane pe termen scurt. Aceasta mutare reflecta o strategie prudenta, pe care tot mai multi investitori o adopta in 2025.
Randamentele titlurilor de stat pe termen scurt au devenit competitive comparativ cu cele pe termen lung, dar ofera in acelasi timp un risc mult mai mic. Titlurile de trezorerie americane pe trei luni ofera peste 4,3% anualizat, iar cele pe doi ani - 3,9%. Spre comparatie, randamentul obligatiunilor pe zece ani este de doar 4,4%, dar cu volatilitate semnificativ mai mare. Aceasta discrepanta face ca obligatiunile scurte sa fie percepute ca o alternativa mai sigura si mai stabila pentru investitori.
ETF-urile dedicate obligatiunilor ultrashort – precum iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) si SPDR Bloomberg 1-3 T-Bill ETF (BIL) – au atras impreuna peste 25 de miliarde de dolari in 2025, potrivit ETFAction.com. Este o suma uriasa, depasita doar de fondul pe indicele S&P 500 administrat de Vanguard. De asemenea, ETF-ul pe obligatiuni scurte de la Vanguard (BSV) a strans peste 4 miliarde de dolari, consolidand pozitia acestor instrumente ca favorite in contextul actual.
Obligatiunile cu maturitate lunga nu mai sunt preferatele investitorilor
Todd Sohn, analist la Strategas Securities, avertizeaza ca titlurile cu maturitate lunga „nu functioneaza acum”, din cauza oscilatiilor de randament. „Volatilitatea e prezenta in segmentul lung, unde obligatiunile pe 20 de ani au trecut de cinci ori intre randament negativ si pozitiv doar in acest an”, a declarat acesta. In schimb,
obligatiunile pe termen scurt raman constante si mai putin sensibile la modificarile politicii monetare.
Joanna Gallegos, CEO al BondBloxx, subliniaza la randul ei si un alt risc major: investitorii nu mai acorda atentie suficienta diversificarii portofoliilor. „Teama mea este ca portofoliile sunt dezechilibrate, iar investitorii sunt supraexpusi pe actiuni, mai ales pe companiile tech din indicii majori”, a explicat ea pentru CNBC. In contextul in care S&P 500 a oscilat intre maxime istorice si corectii de peste 20% in doar cateva luni, aceasta strategie pare tot mai riscanta.
Pe de alta parte, analistii incep sa recomande extinderea orizontului de investitii catre actiunile internationale, care incep sa performeze dupa un deceniu de stagnare. „In 2024 a fost Japonia, acum vedem o revenire solida si din partea Europei”, a spus Todd Sohn. ETF-urile iShares pe Eurozone (EZU) si Japonia (EWJ) au avut castiguri de peste 25% in ultimii doi ani, iar in 2025 continua sa inregistreze cresteri de doua cifre.
Citeste si: Cum iti stabilesti obiectivele financiare inainte de a investi
Sursa foto: pexels.com
RSS Flux RSS 2.0
Sitemap XML